券商金融科技大比拼背后:从未像现在这般焦虑

第一财经 2018-09-25 18:07:22
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“现在业内人士聚在一起会互相调侃,在证券公司做了那么多年,从没有像现在这般焦虑。”华鑫证券总经理陈海东在接受采访时称。他将这种焦虑,分解为A...

原标题:券商金融科技大比拼背后:从未像现在这般焦虑

  “现在业内人士聚在一起会互相调侃,在证券公司做了那么多年,从没有像现在这般焦虑。”华鑫证券总经理陈海东在接受采访时称。他将这种焦虑,分解为A股市场结构分化、市场成交低迷给券商造成的压力,以及来势汹汹的智能化浪潮给传统业务模式带去的冲击。而这两种趋势的共同作用,就是倒逼券业的变革。

陈海东表示,在内外因素的影响下,券商行业的发展将逐渐呈现大而全、专而强两种方向的分化。但不管是大型综合券商加固头部优势,还是中小型券商实现差异化发展,都将金融科技作为重要突破口;最终回归到的是服务创新的比拼上来,这是券业的本源。“金融科技在改变诸多传统业务模式,并为行业提供更多的工具和方法;有了这种赋能,服务才能真正实现升级和转型。”

金融科技重塑业务模式

“转型的压力,并不是最近这半年才凸显的,行业对于转型的呼吁已经有三五年了。”面对上半年以来不断承压的券商业绩表现,陈海东回应道。

与其观点相呼应的是,近三年来,A股市场交易量整体表现低迷,佣金率下降趋势不改;代理买卖证券业务收入连续下降,在券商收入结构中占最大比重的经纪业务承压。安信证券非银行业报告显示,今年三季度日均股基交易额已降到3483亿元,创近年来新低;经纪业务佣金率也下降至 2018 上半年的万分之3.1,未来仍有较大的降佣空间。

在陈海东看来,这些数据变化已在行业预期之内,目前证券行业有三大趋势已经基本明确。基础佣金将继续走低,开户作为流量入口的趋势越来越明显。同时,中国金融行业在加速对外开放,这将导致证券公司加速分化成大而全、专而强的两种类型。此外,金融科技在中国证券行业的应用场景迅速拓展,正在改变诸多传统业务模式。

在上述三种变化中,以金融科技给券业带来的影响更为深刻,更带来巨大的机遇。业内更是寄希望通过金融科技,或加固头部券商的综合实力,或实现特色券商的超车。陈海东就坦言,无论是大型券商还是中小型券商,都在加大金融科技的投入,“很多同行在IT投入非常大,部分大型券商已经搭建了数百人的IT团队,这种投入和规模已经不亚于互联网公司。”

与这种感受相佐证的是,在去年,中国证券业协会首次披露券商行业的信息系统投入金额。全国98家券商中,有30家的当年信息系统总投入过亿元。在年报的总结和展望中,金融科技实力已被多数券商描述为核心竞争力,在战略的高度上进行持续投入和创新。

对金融科技投入的这种变化,并非一蹴而就,这背后是思路和观念的彻底转变。回顾五年前甚至更早些时候,陈海东透露,证券、基金行业的核心信息系统几乎都被恒生、金证、顶点等系统开发商垄断,极少数券商具备一定的自主开发能力,更别提自建IT团队和交易系统。在这种背景下,每一次交易规则的改变或者系统的升级,都会给这些开放商带去刚需订单;对券商而言都是成本支出,但却并不具备自主权和主动权。

“近三年来看,国内券商都开始想明白了,不能把最核心的交易系统交给外人。”陈海东称,证券公司的业务转型和变革已经逐步启动,业内在重视金融科技、建设金融科技团队上达到共识。此前的系统开发商,开始与券商在更多领域开始联合开发,比如平台开放、源代码开放、接口开放等,更多元化地加强与券商的合作。

能够看到的是,目前,行业内已经出现了一批以自主研发为代表的券商,并在产品和内容端推出了很好的应用。证券公司金融科技的应用场景从传统的智能投顾、智能客户,开始向客户画像、交易轨迹、量化方案等更深、更广泛的方面拓展,同时为私募基金提供差异化、定制化的服务和用户体验。陈海东表示,在金融科技这一轮浪潮的助推下,券商行业未来将涌现一批具有核心竞争力的特色化券商,行业也将开启差异化竞争格局。

比拼服务创新

金融科技正在重塑券商的传统业务模式,为差异化发展提供了工具和武器。陈海东还强调,未来券商比拼的重点将重回服务本源,金融产品创设、精准资讯推送、专业系统建设会成为重要突破口。

“券商想做差异化竞争,一定要搞清楚自己的核心竞争力。以往券商依赖的是牌照经营,大家拿相同的牌照、做同质化的业务。但在未来,行业要回归到服务本源的创新上。”陈海东认为,A股市场呈现了明显的港股化、美股化趋势,结构性特征明显;同时,伴随监管的从严和市场规范程度的提升,以及机构投资者和专业个人投资者的兴起,市场交易也更趋成熟。在这种变化下,券商在服务创新上存有较大的发展空间。

陈海东进一步表示,提高金融产品的创设能力、打造精准的资讯内容、建设专业的系统和交易策略,都将成为券商经纪业务的突破口;通过提高服务质量,来建设券商的自有赛道。他介绍称,华鑫证券从投顾业务入手并在近期与叶檀财经等内容平台达成合作,为客户提供定制化财经内容和理财服务,帮助投资者加强风险识别能力。

“在以前的传统经营模式下,投顾缺乏更好的工具和方法,更多依赖投资专业理论等来支持。但伴随金融科技的发展和资本市场的建设,投顾能够使用的工具和策略越来越多。有了金融科技的帮助,投顾自身也能够实现转型,更好的为投资者服务。”陈海东强调,在比拼服务创新的过程中,金融科技会为服务提供更多的工具和方法,线上和线下必须要有机结合起来。

附:2017 年度证券公司信息系统投入金额排名(单位:万元)

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